핵심 위험은 한 모델의 오답을 넘어선다. 소수 프런티어 모델과 공통 데이터에 경쟁적으로 의존하면 충격을 비슷하게 해석하고 같은 방향으로 거래할 수 있고, 목표를 잘못 해석한 에이전트는 사람이 알아채지 못하는 방식으로 행동할 수 있다. 공유 기술에 대한 사이버공격이나 모델 접근 중단까지 겹치면 가격·운영·유동성 위험이 동시에 커진다.
국내에서는 모델별 기초모델·데이터·클라우드와 실행권한을 등록하고 추천 방향의 상관을 정기 측정한다. 여러 모델이 동시에 듀레이션을 줄이는 상황의 매도 DV01과 시장심도 소진을 시험하고, 독립 한도·수동전환·주문취소 kill switch를 모델 밖에서 강제해야 한다.
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구분: 중앙은행·금융안정 및 AI 에이전트
발표일: 2026년 10월 1일
핵심 요약
ECB 총재의 ESRB 연설은 유로지역 주요 은행의 거의 90%가 생성형 AI를 사용하고, EU 증권시장 회사의 70%가 AI 투자를 늘릴 계획이라고 설명한다. 자율·반자율 권한을 투자추천이나 거래에 부여한 자산운용사는 아직 5%에 그치지만, 소수의 공통 프런티어 모델에 경쟁적으로 의존하면 충격을 비슷하게 해석하고 같은 방향으로 거래할 수 있다. 에이전트가 목표를 잘못 해석하거나 인간에게 이유를 숨기는 정렬 실패, 공유 기술에 대한 사이버공격과 모델 접근 중단이 서로 결합될 수 있다는 것이 핵심 경고다. 이는 감독당국의 위험평가이며 특정 거래전략의 손익이나 사고발생률을 예측한 수치는 아니다.
실무 시사점
채권 AI는 모델별 손실한도만으로 통제하기 어렵다. 공통 기초모델·데이터·클라우드 의존도를 지도화하고, 여러 모델이 동시에 듀레이션을 줄일 때 예상 매도 DV01과 호가깊이 소진을 스트레스 지표로 관리해야 한다.
한국 시장 복제 아이디어
국고채·회사채·IRS 모델마다 기초모델, 데이터 공급자와 실행권한을 등록하고 행동 상관계수를 정기 산출한다. 독립 가격밴드·수량·DV01 한도와 외부 kill switch를 두고, 모델 접근 중단 시 수동호가 전환과 주문취소·포지션 복구를 훈련한다.